2025 年上半年，徽商银行以 211.57 亿元营收、93.28 亿元净利润实现同比双增，资产总额突破 2.25 万亿元，却同时面临利息净收入负增长、房地产业不良贷款翻倍及资本充足率持续下滑的多重挑战在线股票配资助手，区域性银行如何平衡规模扩张与风险防控成为行业关注焦点。
业绩“喜忧录”：211.57亿营收微增2.25%，145.3亿利息净收入首现1.06%负增长
8月28日，徽商银行披露的 2025 年中期业绩报告，呈现出一组看似矛盾的经营数据。从规模与盈利总量看，该行上半年营业收入达 211.57 亿元，同比增长 2.25%；净利润 93.28 亿元，增幅 3.81%，两项指标增速均跑赢部分区域性同业。资产扩张节奏同样稳健，截至 6 月末，资产总额较年初增长 11.82%，突破 2.25 万亿元；客户贷款和垫款总额达 1.10 万亿元，较上年末新增 983.67 亿元，业务规模持续扩大。
图源：徽商银行2025年中期业绩
但深入业务结构可见，作为银行业传统盈利支柱的利息净收入出现阶段性下滑。数据显示，该行上半年利息净收入 145.30 亿元，同比减少 1.06%，这是近年来该行中期业绩中首次出现该指标负增长。伴随利息收入下滑的是盈利效率指标的收窄：期内净利差降至 1.37%，较上年同期减少 20 个基点；净利息收益率 1.55%，同比下降 25 个基点，传统息差业务的盈利能力面临明显考验。
图源：徽商银行2025年中期业绩
从行业背景看，利率市场化深化导致银行业整体利差空间收窄，但徽商银行利息净收入 1.06% 的负增长幅度，仍高于同期行业平均水平。分析人士指出，作为全国首家省级城商行重组试点机构，徽商银行近年来在长三角区域业务布局加快，如何在区域竞争加剧的市场环境中稳定息差水平，成为其接下来需要重点破解的经营课题。
风险指标“双轨制”：整体不良率0.98%可控，房地产业不良额激增190%至11.56亿
在资产质量领域，徽商银行上半年呈现 “整体稳定、局部承压” 的鲜明特点。截至 6 月末，该行不良贷款余额 107.65 亿元，较上年末增加 8.89 亿元，但不良贷款率逆势下降 0.01 个百分点至 0.98%，不仅低于全国城商行平均水平，也优于部分股份制银行。风险抵御能力方面，不良贷款拨备覆盖率提升 3.47 个百分点至 289.94%，远超监管要求的 150%，整体风险缓冲空间充足。
图源：徽商银行2025年中期业绩
然而，房地产业贷款风险的集中暴露，成为该行资产质量领域的突出隐患。具体数据显示，该行房地产业不良贷款金额从 2024 年末的 3.98 亿元，飙升至 2025 年上半年的 11.56 亿元，半年增幅高达 190%；对应不良贷款率也从 1.08% 大幅攀升至 3.12%，上升 2.04 个百分点，远超 0.98% 的整体不良率水平，行业风险传导效应显著。与此同时，逾期贷款余额较年初增加 6.88 亿元至 133.46 亿元，增幅 5.43%，潜在不良生成压力有所上升，需持续关注后续化解情况。
业内人士认为，当前房地产行业仍处于调整期，风险向金融领域传导的压力尚未完全释放，这对区域性银行的信贷资产质量形成直接考验。徽商银行作为扎根安徽、辐射长三角的城商行，房地产及相关产业链贷款占比相对较高，如何进一步优化信贷结构、加强行业风险动态预警，成为维护资产质量长期稳定的关键所在。
资本充足率“三连降”：核心一级资本充足率跌至9.53%，低于行业均值1.17个百分点
资本充足率作为银行风险抵御能力的核心指标，上半年呈现持续下滑态势，资本补充压力逐步显现。具体来看，该行核心一级资本充足率从 2024 年末的 9.83% 降至 2025 年 6 月末的 9.53%，一级资本充足率从 11.41% 降至 11.02%，资本充足率从 13.72% 降至 13.27%，三项指标均连续三个季度下滑，资本实力持续承压。
图源：徽商银行2025年中期业绩
尽管当前三项资本充足率指标仍高于监管最低要求（核心一级资本充足率 5%、一级资本充足率 6%、资本充足率 8%），但与行业平均水平的差距正持续拉大。据银保监会数据，2025 年一季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率平均值为 15.28%，一级资本充足率平均值 12.18%，核心一级资本充足率平均值 10.70%。对比来看，徽商银行三项指标分别低于行业均值 2.01 个、1.16 个和 1.17 个百分点，资本充足水平在行业内的竞争力有所弱化。
资本充足率的下滑，与资产规模快速扩张形成直接关联。上半年该行资产总额新增 2381.01 亿元，客户贷款增加 983.67 亿元，业务扩张对资本的消耗持续加大。对于尚未完成 A 股上市的徽商银行而言，资本补充渠道相对有限 —— 据悉，该行自 2019 年启动 A 股上市辅导以来，目前仍未取得实质性进展。如何通过永续债、二级资本债、定增等多元化渠道补充资本，为后续业务发展预留空间，成为亟待解决的重要问题。
合规经营“警示灯”：半年收3张罚单，信贷数据不真实、贷前调查不审慎等问题凸显
2025 年以来，徽商银行多家分支机构因合规问题收到监管处罚，反映出部分业务环节的内控管理仍需加强，合规经营防线有待进一步筑牢。具体来看，5 月 14 日，该行淮北分行因信贷数据不真实，被当地监管部门罚款 41 万元；4 月 9 日，芜湖政务区支行因贷前调查不审慎，导致信贷资金存在风险隐患，被罚款 35 万元；1 月 3 日，成都分行因基金销售业务合规风控人员岗位职责划分不清晰、合格投资者认证落实不到位，被四川证监局出具警示函，合规管理漏洞集中显现。
银行业作为经营风险的特殊行业，合规是不可逾越的发展底线。频繁的监管处罚不仅会带来直接经济损失，更可能影响银行的市场声誉和客户信任度，进而对存款吸收、业务拓展等产生间接影响。对于正处于业务扩张期的徽商银行而言，如何进一步强化全员合规意识、完善内控流程体系、提升风险管理精细化水平，避免 “重规模、轻合规” 的倾向，是实现可持续发展的重要基础保障。
（提醒：内容来自：徽商银行2025年中期业绩、徽商银行官网、公开新闻报道。文中观点仅供参考、不作为投资建议。）
尾声：
“ 翻看徽商银行这份半年报，就像看到了当下很多区域性银行的“生存缩影”：一边要顶着压力扩大资产规模、稳住营收利润，另一边又得应对利息收入下滑、房地产贷款风险冒头的难题，连资本充足率也跟着步步走低。
对徽商银行来说，接下来的路不好走——既要想办法在长三角的激烈竞争里守住息差，又要赶紧化解房地产不良贷款的“烫手山芋”，还得琢磨怎么拓宽资本补充的路子。而这些挑战，其实也是不少扎根地方的城商行共同面临的困境。
说到底，区域性银行的优势本就在于贴近地方经济、服务本地企业和居民。与其在规模扩张上“猛跑”，不如沉下心来做精主业：把信贷资源多投向实体经济的薄弱环节，比如中小微企业、乡村振兴领域；在风险防控上多下点“绣花功夫”，别让合规漏洞拖了后腿。只有这样，才能在行业转型的浪潮里站稳脚跟，真正成为地方经济发展的“金融帮手”。”
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